在前文提到,台灣人持有英國倫交所的ETF(註冊地在Ireland的話)獲得的股利免稅!
故逐漸將投資組合中,部分美國交易所的標的轉換成倫交所的ETF
檢視一下目前手上的標的:
全球股票VWRD--> 本來就是英國ETF,沒有股利稅問題
股神的公司BRK.B--> 不發股利,沒有股利稅問題
美國除外全球小型股VSS--> 英國沒有對應標的..
全球不動產REET--> 殖利率高!股利稅是一個問題,故轉換成GLRE(已轉換)
美國抗通膨債券VTIP--> 是美國ETF,但是因為殖利率不高,股利稅不是大問題
美國除外股利增長VIGI--> 英國沒有對應標的
美國政府長期債券EDV--> 殖利率不低,待轉換成IDTL
美國除外全球政府債券IGOV-->是美國ETF,但是因為殖利率不高,股利稅不是大問題
全球不動產REET是一個不錯的標的,僅持有不動產投資信託(REIT)
大部分的不動產ETF會同時持有不動產投資信託(REIT)還有不動產營運公司(REOC)
REIT類似將房地產借給別人收租金,有特殊的稅制,屬於獨特的資產;REOC比較類似持有房地產商的股票,與包含全世界股票的VWRD會有重疊
REET對於美國人來說應該是很不錯的選擇,只可惜對於外國人來說殖利率太高,無法避免30%股利稅~QQQ
因此將全球不動產標的轉換成GLRE,在英國倫交所上市的全球不動產ETF
它同時持有REIT還有REOC,還好REOC持有的比率不高(目前是12%)
最重要的是股利免稅!(但要注意GLRE的成交量有時候會很少,非常不適合短進短出)
因此已經將投資組合中的10%REET轉換成GLRE
渴望財富自由~卻生性慵懶的財經門外漢
長期持有全球大公司的市值加權指數基金
少量投資有潛力改變未來社會的嶄新事物
"If you don't find a way to make money while you sleep, you will work until you die"― Warren Buffett
2018年1月27日 星期六
2018年1月5日 星期五
英國倫敦交易所ETF介紹-IDTL美國政府20年以上長期債券
在投資組合的配置中,債券一定是核心的資產,因為它能夠提供固定的現金流
能夠在股市崩盤或是通貨緊縮時發揮作用保護資產下跌。
投資債券包含以下幾個風險:
美國政府債無信用風險
其中美國政府債券又因為美國特殊的國際地位,一般認為美國政府不可能還不出錢
因此美國政府債券能夠避免"信用風險"! 如果投資公司債或新興國家政府債就要考慮信用風險
所以美國政府債相較其它種類的債券是不錯的避險部位。
長期公債能夠避免通貨緊縮
如同上述的購買力風險,如果發生通貨緊縮,那麼固定配息的長債實質購買力是上升的
進而推動其價格上漲~或者說政府因應通貨緊縮,一般來說會降息刺激資金流出,進而
推高債券價格。所以想要避免通貨緊縮以及信用風險,美國長期債券是很好的選擇!
美國的先鋒集團Vanguard ETF費用最低,但是小心30%股利稅!
如果投資人要購買美國政府長債有甚麼選擇呢?
(應該還有很多公司有推出就不考慮了)
其中EDV與VGLT的內扣費用都是0.07%,TLT是0.15%,IDTL是0.2%
乍看之下Vanguard的ETF好像都是最佳的,但是對於美國地區以外的投資人卻不一定~
因為台灣人投資美國的ETF(EDV、VGLT、TLT)獲得的股利會被美國政府抽走30%
再加上長期債券目前的殖利率普遍都在2.5%以上,30%股利稅就是每年再多扣0.75%...
因此持有EDV、VGLT、TLT的費用每年至少在0.8%以上~
投資IDTL獲得的股利免稅!
反之台灣人投資英國倫交所的ETF(註冊地在Ireland的話)獲得的股利免稅!
也沒有成交量過低的現象(這是不少倫敦交易所ETF的通病),且其追蹤指數
與TLT一樣都是ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index。
ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index結算至2017/11/30的一年累積報酬是6.45%
IDTL是6.29%;TLT是5.2%(我取return after taxes on distributions)
IDTL唯一的缺點就是透過IB盈透證券購買手續費是5鎂
(美股手續費一般來說是1鎂;英股則是5鎂)
雖然目前美國政府長債我持有EDV,但是未來應該會換成IDTL!
能夠在股市崩盤或是通貨緊縮時發揮作用保護資產下跌。
投資債券包含以下幾個風險:
- 信用風險: 債務人還不出錢
- 利率風險: 如果升息債券會下跌;降息債券會上漲(可以參考Duration)
- 匯率風險: 最近美元兌台幣狂跌,那麼持有美元債券的台灣人其實是有損失的
- 購買力風險: 通貨膨脹會讓貨幣愈來愈不值錢,同時減損固定配息的債券的實質購買力
美國政府債無信用風險
其中美國政府債券又因為美國特殊的國際地位,一般認為美國政府不可能還不出錢
因此美國政府債券能夠避免"信用風險"! 如果投資公司債或新興國家政府債就要考慮信用風險
所以美國政府債相較其它種類的債券是不錯的避險部位。
長期公債能夠避免通貨緊縮
如同上述的購買力風險,如果發生通貨緊縮,那麼固定配息的長債實質購買力是上升的
進而推動其價格上漲~或者說政府因應通貨緊縮,一般來說會降息刺激資金流出,進而
推高債券價格。所以想要避免通貨緊縮以及信用風險,美國長期債券是很好的選擇!
美國的先鋒集團Vanguard ETF費用最低,但是小心30%股利稅!
如果投資人要購買美國政府長債有甚麼選擇呢?
(應該還有很多公司有推出就不考慮了)
其中EDV與VGLT的內扣費用都是0.07%,TLT是0.15%,IDTL是0.2%
乍看之下Vanguard的ETF好像都是最佳的,但是對於美國地區以外的投資人卻不一定~
因為台灣人投資美國的ETF(EDV、VGLT、TLT)獲得的股利會被美國政府抽走30%
再加上長期債券目前的殖利率普遍都在2.5%以上,30%股利稅就是每年再多扣0.75%...
因此持有EDV、VGLT、TLT的費用每年至少在0.8%以上~
投資IDTL獲得的股利免稅!
反之台灣人投資英國倫交所的ETF(註冊地在Ireland的話)獲得的股利免稅!
也沒有成交量過低的現象(這是不少倫敦交易所ETF的通病),且其追蹤指數
與TLT一樣都是ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index。
ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index結算至2017/11/30的一年累積報酬是6.45%
IDTL是6.29%;TLT是5.2%(我取return after taxes on distributions)
IDTL唯一的缺點就是透過IB盈透證券購買手續費是5鎂
(美股手續費一般來說是1鎂;英股則是5鎂)
若是長期投資人不常常短進短出、並且資產愈放愈多的話,我認為IDTL是比較划算的;但如果是短期投資的話可能TLT會是比較好的選擇(它的成交量也比IDTL高很多)
雖然目前美國政府長債我持有EDV,但是未來應該會換成IDTL!
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